• Trang Chủ
  • Công Nghệ
  • Kiến Thức Đầu Tư

    ICO là gì​? Điểm mạnh và điểm yếu ICO là gì?

    Ưu điểm chiến lược giá? Các loại chiến lược giá hiện nay

    Ưu điểm chiến lược giá? Các loại chiến lược giá hiện nay

    Thêm ngân hàng lớn giảm lãi suất cho khách hàng vay kinh doanh

    Thêm ngân hàng lớn giảm lãi suất cho khách hàng vay kinh doanh

    Chỉ trong 3 tháng, VIB ghi nhận thêm 210.000 khách hàng Sapphire

    Chỉ trong 3 tháng, VIB ghi nhận thêm 210.000 khách hàng Sapphire

    “CHÁY CÙNG WORLD CUP” – SỰ KIỆN XEM-ĂN-CHƠI ĐẶC BIỆT TỪ POLONIEX CHO TRẬN CHUNG KẾT BÓNG ĐÁ LỚN NHẤT HÀNH TINH

    “CHÁY CÙNG WORLD CUP” – SỰ KIỆN XEM-ĂN-CHƠI ĐẶC BIỆT TỪ POLONIEX CHO TRẬN CHUNG KẾT BÓNG ĐÁ LỚN NHẤT HÀNH TINH

    Kinh nghiệm giảm mỡ bụng sau sinh mổ

    Kinh nghiệm giảm mỡ bụng sau sinh mổ

    VIB và ‘The Masked Singer Vietnam’: Ấn tượng từ sự chuyên nghiệp và quy mô

    VIB và ‘The Masked Singer Vietnam’: Ấn tượng từ sự chuyên nghiệp và quy mô

    VÌ SAO TRADER BỊ THUA LỖ TRÊN THỊ TRƯỜNG FOREX VÀ CHỨNG KHOÁN

    Những Điều Cần Biết Về Tượng Rồng Phong Thủy

    Những Điều Cần Biết Về Tượng Rồng Phong Thủy

  • Thị Trường
  • Tiền Ảo

    ICO là gì​? Điểm mạnh và điểm yếu ICO là gì?

    Ưu điểm chiến lược giá? Các loại chiến lược giá hiện nay

    Ưu điểm chiến lược giá? Các loại chiến lược giá hiện nay

    Thêm ngân hàng lớn giảm lãi suất cho khách hàng vay kinh doanh

    Thêm ngân hàng lớn giảm lãi suất cho khách hàng vay kinh doanh

    Chỉ trong 3 tháng, VIB ghi nhận thêm 210.000 khách hàng Sapphire

    Chỉ trong 3 tháng, VIB ghi nhận thêm 210.000 khách hàng Sapphire

    “CHÁY CÙNG WORLD CUP” – SỰ KIỆN XEM-ĂN-CHƠI ĐẶC BIỆT TỪ POLONIEX CHO TRẬN CHUNG KẾT BÓNG ĐÁ LỚN NHẤT HÀNH TINH

    “CHÁY CÙNG WORLD CUP” – SỰ KIỆN XEM-ĂN-CHƠI ĐẶC BIỆT TỪ POLONIEX CHO TRẬN CHUNG KẾT BÓNG ĐÁ LỚN NHẤT HÀNH TINH

    Kinh nghiệm giảm mỡ bụng sau sinh mổ

    Kinh nghiệm giảm mỡ bụng sau sinh mổ

    VIB và ‘The Masked Singer Vietnam’: Ấn tượng từ sự chuyên nghiệp và quy mô

    VIB và ‘The Masked Singer Vietnam’: Ấn tượng từ sự chuyên nghiệp và quy mô

    VÌ SAO TRADER BỊ THUA LỖ TRÊN THỊ TRƯỜNG FOREX VÀ CHỨNG KHOÁN

    Những Điều Cần Biết Về Tượng Rồng Phong Thủy

    Những Điều Cần Biết Về Tượng Rồng Phong Thủy

  • Blockchain
  • Blog
  • Trang Chủ
  • Công Nghệ
  • Kiến Thức Đầu Tư

    ICO là gì​? Điểm mạnh và điểm yếu ICO là gì?

    Ưu điểm chiến lược giá? Các loại chiến lược giá hiện nay

    Ưu điểm chiến lược giá? Các loại chiến lược giá hiện nay

    Thêm ngân hàng lớn giảm lãi suất cho khách hàng vay kinh doanh

    Thêm ngân hàng lớn giảm lãi suất cho khách hàng vay kinh doanh

    Chỉ trong 3 tháng, VIB ghi nhận thêm 210.000 khách hàng Sapphire

    Chỉ trong 3 tháng, VIB ghi nhận thêm 210.000 khách hàng Sapphire

    “CHÁY CÙNG WORLD CUP” – SỰ KIỆN XEM-ĂN-CHƠI ĐẶC BIỆT TỪ POLONIEX CHO TRẬN CHUNG KẾT BÓNG ĐÁ LỚN NHẤT HÀNH TINH

    “CHÁY CÙNG WORLD CUP” – SỰ KIỆN XEM-ĂN-CHƠI ĐẶC BIỆT TỪ POLONIEX CHO TRẬN CHUNG KẾT BÓNG ĐÁ LỚN NHẤT HÀNH TINH

    Kinh nghiệm giảm mỡ bụng sau sinh mổ

    Kinh nghiệm giảm mỡ bụng sau sinh mổ

    VIB và ‘The Masked Singer Vietnam’: Ấn tượng từ sự chuyên nghiệp và quy mô

    VIB và ‘The Masked Singer Vietnam’: Ấn tượng từ sự chuyên nghiệp và quy mô

    VÌ SAO TRADER BỊ THUA LỖ TRÊN THỊ TRƯỜNG FOREX VÀ CHỨNG KHOÁN

    Những Điều Cần Biết Về Tượng Rồng Phong Thủy

    Những Điều Cần Biết Về Tượng Rồng Phong Thủy

  • Thị Trường
  • Tiền Ảo

    ICO là gì​? Điểm mạnh và điểm yếu ICO là gì?

    Ưu điểm chiến lược giá? Các loại chiến lược giá hiện nay

    Ưu điểm chiến lược giá? Các loại chiến lược giá hiện nay

    Thêm ngân hàng lớn giảm lãi suất cho khách hàng vay kinh doanh

    Thêm ngân hàng lớn giảm lãi suất cho khách hàng vay kinh doanh

    Chỉ trong 3 tháng, VIB ghi nhận thêm 210.000 khách hàng Sapphire

    Chỉ trong 3 tháng, VIB ghi nhận thêm 210.000 khách hàng Sapphire

    “CHÁY CÙNG WORLD CUP” – SỰ KIỆN XEM-ĂN-CHƠI ĐẶC BIỆT TỪ POLONIEX CHO TRẬN CHUNG KẾT BÓNG ĐÁ LỚN NHẤT HÀNH TINH

    “CHÁY CÙNG WORLD CUP” – SỰ KIỆN XEM-ĂN-CHƠI ĐẶC BIỆT TỪ POLONIEX CHO TRẬN CHUNG KẾT BÓNG ĐÁ LỚN NHẤT HÀNH TINH

    Kinh nghiệm giảm mỡ bụng sau sinh mổ

    Kinh nghiệm giảm mỡ bụng sau sinh mổ

    VIB và ‘The Masked Singer Vietnam’: Ấn tượng từ sự chuyên nghiệp và quy mô

    VIB và ‘The Masked Singer Vietnam’: Ấn tượng từ sự chuyên nghiệp và quy mô

    VÌ SAO TRADER BỊ THUA LỖ TRÊN THỊ TRƯỜNG FOREX VÀ CHỨNG KHOÁN

    Những Điều Cần Biết Về Tượng Rồng Phong Thủy

    Những Điều Cần Biết Về Tượng Rồng Phong Thủy

  • Blockchain
  • Blog

Kiến Thức Cơ Bản Về Chứng Quyền Có Đảm Bảo

Cv.com.vn Bởi Cv.com.vn
07/12/2020
Trong Kiến Thức Đầu Tư
0
Kiến Thức Cơ Bản Về Chứng Quyền Có Đảm Bảo

Nước ta sẽ chính thức cho ra mắt sản phẩm chứng quyền có đảm bảo (Covered Warrant – CW) với kì vọng hoàn thành các sản phẩm dịch vụ trên TTCK, đa dạng hóa kênh đầu tư cũng như phòng ngừa rủi ro trong bối cảnh thị trường được dự đoán sẽ có nhiều biến động.

Vậy chứng quyền là gì? Các định nghĩa nào nhà đầu tư cần hiểu rõ khi đầu tư vào chứng quyền? Chúng tôi xin gửi tới các anh/chị trong bài viết ngày hôm nay.

Mục lục

  • Chứng quyền có đảm bảo là gì ?
  • Các kiểu chứng quyền có đảm bảo
    • 1. Chứng quyền mua
    • 2. Chứng quyền bán
  • Các thông tin căn bản của chứng quyền đảm bảo
  • Lợi ích, nguy cơ đầu tư vào chứng quyền có đảm bảo
    • 1. Lợi ích:
    • 2. Rủi ro:
  • Tạm kết

Chứng quyền có đảm bảo là gì ?

Chứng quyền là gì? Kiến thức chung về chứng quyền có đảm bảo

Chứng quyền có đảm bảo là chứng khoán có tài sản đảm bảo do công ty chứng khoán phát hành, cho phép người sở hữu được quyền mua (chứng quyền mua) hoặc được quyền bán (chứng quyền bán) chứng khoán cơ sở cho tổ chức phát hành chứng quyền đó theo một mức giá đã được nắm rõ ràng trước, tại hoặc trước một thời điểm đã được ấn định, hoặc nhận khoản tiền chênh lệch giữa giá thực hiện và giá chứng khoán cơ sở tại thời điểm thực hiện.

Các kiểu chứng quyền có đảm bảo

Có hai loại chứng quyền có bảo đảm: chứng quyền mua và chứng quyền bán.

1. Chứng quyền mua

Là loại chứng quyền mà người sở hữu chứng quyền được quyền mua một số lượng chứng khoán cơ sở theo mức giá thực hiện hoặc nhận khoản tiền chênh lệch khi giá của chứng khoán cơ sở cao hơn giá thực hiện tại thời điểm thực hiện.

2. Chứng quyền bán

Là loại chứng quyền mà người sở hữu chứng quyền được quyền bán một số lượng chứng khoán cơ sở theo mức giá thực hiện hoặc nhận khoản tiền chênh lệch khi giá của chứng khoán cơ sở thấp hơn giá thực hiện tại thời điểm thực hiện.

Các thông tin căn bản của chứng quyền đảm bảo

Chứng quyền có bảo đảm sẽ hấp dẫn nhà đầu tư?

Thông tinÝ nghĩaVD
TSCSCác mã do Sở quy địnhCổ phiếu FPT
Tỷ lệ chuyển đổiSố lượng CW tương đương với CKCS4:01
Thời hạn chứng quyền3 – 24 tháng03 tháng
Ngày giao dịch cuối cùng
  • Hai (02) ngày trước ngày đáo hạn của CW
  • Sau ngày này, chứng quyền bị hủy niêm yết
(Ngày phát hành: 15/04/2018)
12/07/2018
Ngày đáo hạnNgày cuối cùng hiệu lực của CW14/07/2018
Phương thức giao dịchThời gian chứng quyền và tiền về tài khoản là T+2 như chứng khoán cơ sở
Giá chứng quyềnchi phí phí nhà đầu tư bỏ ra để sở hữu chứng quyền1,000 đồng/CW
Giá thực hiệnMức giá tương đương việc nhà đầu tư mua CKCS khi chứng quyền đáo hạn60,000 đồng
Giá thanh toánBình quân giá CKCS 5 phiên giao dịch liền trước ngày đáo hạn CW80,000 đồng
cách thức thanh toán khi thực hiện quyềnThanh toán tiền mặt(80,000 – 60,000)/4 = 4,000 đồng/CW

Ví dụ:

Ngày 10/03/2018, nhà đầu tư A mua 16,000 Chứng quyền trên cổ phiếu FPT (Giá hiện tại của FPT là 60,000 đồng) với các chỉ số sau:

  • Tỷ lệ chuyển đổi: 4:1
  • Thời hạn CW: 6 tháng
  • Ngày đáo hạn: 14/07/2018
  • Giá thực hiện 60,000 đồng
  • Giá CW: 1,000 đồng/cw

Vậy số tiền nhà đầu tư A phải trả để mua 1,000 CW FPT là: 16,000 * 1,000 = 16 triệu.

Cấu trúc giá của CW: Theo lý thuyết, giá của một CW khi chưa đáo hạn bao gồm 2 phần: Giá trị nội tại và giá trị thời gian

Lợi ích, nguy cơ đầu tư vào chứng quyền có đảm bảo

Lợi ích và rủi ro của việc chơi Hụi – Tư Vấn Luật

1. Lợi ích:

  • Tỷ suất sinh lợi cao: CW có biên độ dao động giá lớn, về lý thuyết giá CW có khả năng biến động 100%-200% hoặc hơn trong 1 ngày. Vậy kể từ khi NĐT mua CW đến ngày CW về (T+2) hoàn toàn có thể nhân đôi, nhân ba tài khoản. Việc này là không có khả năng với Chứng khoán cơ sở do biên độ dao động 1 ngày chỉ là 7%-15% tùy thuộc theo sàn giao dịch HNX, HSX hay Upcom
  • Nắm rõ ràng mức lỗ tối đa, lãi không giới hạn: nếu giá chứng khoán cơ sở không đi theo dự kiến thì nhà đầu tư chỉ chịu lỗ tối đa bằng với phần phí mua chứng quyền. Phần phí này chỉ bằng 7%-15% giá mua CKCS.
  • Giao dịch dễ dàng, giống như là chứng khoán cơ sở: nhà đầu tư có khả năng mua bán chứng quyền trên tài khoản chứng khoán cơ sở mà không cần mở tài khoản mới. NĐT không cần mở tài khoản Chứng khoán tại CTCK phát hành CW vẫn có khả năng giao dịch được CW đó trên sàn.
  • Vốn đầu tư thấp so sánh với mua chứng khoán cơ sở: thay vì phải bỏ ra một số tiền lớn để mua chứng khoán cơ sở, nhà đầu tư có thể mua chứng quyền với mức vốn bỏ ra chỉ bằng một phần nhỏ (7%-15%).
  • Không giới hạn tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài: thanh toán tại ngày đáo hạn bằng tiền mặt vì thế nhà đầu tư nước ngoài có thể tham gia mua chứng quyền của những cổ phiếu đã hết room.

2. Rủi ro:

  • Mất phí mua chứng quyền: nếu tại ngày đáo hạn giá thanh toán (bình quân 5 phiên giao dịch cuối cùng trước ngày đáo hạn) nhỏ hơn hoặc bằng giá thực hiện chứng quyền đối với chứng quyền mua thì nhà đầu tư sẽ không được nhận thanh toán chênh lệch và mất toàn bộ phần phí mua chứng quyền.
  • Biến động mạnh theo giá chứng khoán cơ sở: do chứng quyền có đòn bẩy cao nên giá chứng quyền biến động mạnh theo giá chứng khoán cơ sở. VD, giá cổ phiếu A là 100 nghìn có biên độ giá trong ngày từ 93 – 107, giá chứng quyền của cổ phiếu A là 8 nghìn có biên độ giá trần sàn từ 1 – 15 nghìn.
  • Vòng đời giới hạn: tại thời điểm đáo hạn nhà đầu tư sẽ nhận được phần lãi chênh lệch (nếu có) từ Tổ chức phát hành CW. Sau đáo hạn, CW sẽ không còn niêm yết trên sàn chứng khoán và không còn giá trị.
  • Tổ chức phát hành mất năng lực thanh toán: tổ chức phát hành có nghĩa vụ bắt buộc thanh toán phần chênh lệch lãi cho nhà đầu tư tại thời điểm đáo hạn do đó nhà đầu tư chịu nguy cơ không nhận được phần này nếu như tổ chức phát hành mất năng lực thanh toán. Để bảo vệ nhà đầu tư, Ủy ban chứng khoán đưa rõ ra quy định phòng ngừa nguy cơ và đặt cọc thanh toán như sau: Tổ chức phát hành phải mua vào chứng khoán cơ sở để phòng ngừa nguy cơ giá lên cho chứng quyền mua và phải đặt cọc 50% số tiền mang lại được từ phát hành chứng quyền.

Tạm kết

Với những ưu thế tốt vượt trội so với hình thức đầu tư giao ngay tài sản cơ sở, chứng quyền có đảm bảo được kỳ vọng sẽ đem đến những lợi ích to lớn cho giới đầu tư.

Thế nhưng, các nhà đầu tư vẫn cần chú ý đến những rủi ro song hành khi quyết định giao dịch sản phẩm đầu tư này trên thị trường. Hy vọng với sản phẩm mới này của thị trường Việt Nam, các nhà đầu tư có thể tận dụng để quản trị nguy cơ cũng như kiếm lời trong thời gian sắp tới.

Xem thêm: Kinh Nghiệm Đầu Tư Nhà Cho Thuê Thành Công


Minh Thảo – Tổng hợp, chỉnh sửa
(Nguồn tham khảo: roycecapital, vndirect, dautuphatdat,…)

Tags: Bảng giá chứng quyềnCách tính giá chứng quyềnChứng khoán quyền là gìChứng quyền là gìChứng quyền VNDIRECTCó nên mua chứng quyềnTrái phiếu kèm chứng quyền la gTỷ lệ chuyển đổi chứng quyền là gì
Bài Viết Trước

Những Sai Lầm Trong Đầu Tư Chứng Khoán Thường Gặp

Bài Viết Tiếp Theo

Vốn Lưu Động Là Gì? Cách Tính Vốn Lưu Động

Bài Viết Tiếp Theo
Vốn Lưu Động Là Gì? Cách Tính Vốn Lưu Động

Vốn Lưu Động Là Gì? Cách Tính Vốn Lưu Động

Bình luận về chủ đề post

Bài Viết Mới

ICO là gì​? Điểm mạnh và điểm yếu ICO là gì?

05/06/2023
Altcoin là gì? Các loại altcoin phổ biến hiện nay

Altcoin là gì? Các loại altcoin phổ biến hiện nay

31/05/2023
Cryptocurrency là gì? Điểm mạnh và điểm yếu của Crypto là gì?

Cryptocurrency là gì? Điểm mạnh và điểm yếu của Crypto là gì?

26/05/2023
Khái niệm Ethereum là gì? Giá trị của Ethereum là gì?

Khái niệm Ethereum là gì? Giá trị của Ethereum là gì?

21/05/2023
GOONMA: Nền tảng cho phép bạn tạo bot giao dịch trên sàn Binance, OKX, Bybit, Gate…

GOONMA: Nền tảng cho phép bạn tạo bot giao dịch trên sàn Binance, OKX, Bybit, Gate…

09/05/2023
MONEYCAT- web vay tiền online nhanh nhất và uy tín tại Việt Nam

MONEYCAT- web vay tiền online nhanh nhất và uy tín tại Việt Nam

26/04/2023

Về Chúng Tôi

Eth.vn share về Đầu Tư Tiền Điện Tử: Bitcoin (BTC), Etherem (ETH), Ripple (XRP)… và các công nghệ hiện đại. Cập Nhật Nhanh Nhất Những Tin Tức HOT 24/7….

Chuyên Mục

  • Blockchain
  • Chưa được phân loại
  • Công Nghệ
  • Kiến Thức Đầu Tư
  • Thị Trường
  • Tiền Ảo
  • Tin Tức

Liên Kết

https://tindung.com.vn/
  • Trang Chủ
  • Công Nghệ
  • Kiến Thức Đầu Tư
  • Thị Trường
  • Tiền Ảo
  • Blockchain
  • Blog