Đầu tư giá trị là gì? Nó là một trường phái trong phân tích cơ bản. Đầu tư giá trị là tìm mua những cổ phiếu thấp hơn giá trị thực của cổ phiếu, và đợi thị trường nhận ra và thu về lợi nhuận.
Đầu tư giá trị là một chiến lược đã được chứng minh hiệu quả trong lâu dài, và mang lại nhiều lợi nhuận cho nhà đầu tư khi tham gia thị trường chứng khoán.
Mục lục
Đầu tư giá trị (Value Investing)
1. Khái niệm về đầu tư giá trị
Đầu tư giá trị trong tiếng Anh là Value Investing.
Đầu tư giá trị là một kế hoạch đầu tư ảnh hưởng đến việc chọn các cổ phiếu đang được giao dịch với giá thấp hơn giá trị nội tại hoặc giá trị sổ sách của chúng.
Nhà đầu tư giá trị chủ động tìm kiếm các cổ phiếu mà họ cho rằng thị trường chứng khoán đang nhận xét thấp giá trị của những cổ phiếu này.
2. Thực chất của đầu tư giá trị
Nhà đầu tư giá trị tin rằng thị trường phản ứng thái quá với tin tốt và xấu, dẫn đến biến động giá cổ phiếu không tương ứng với các nguyên tắc căn bản lâu dài của công ty. Phản ứng thái quá mang đến thời cơ cho các nhà đầu tư giá trị bằng việc mua cổ phiếu với mức giá chiết khấu.
Warren Buffett có lẽ là nhà đầu tư giá trị nổi tiếng nhất hiện nay, tuy nhiên trên thực tế có rất nhiều nhà đầu tư giá trị nổi tiếng khác, bao gồm Benjamin Graham (giáo sư và cố vấn của Buffet – người được coi là cha đẻ của đầu tư giá trị), David Dodd, Charlie Munger, Christopher Browne (một học trò khác của Graham), và nhà tỉ phú quản lí quĩ phòng hộ, Seth Klarman.
Cách thức hoạt động của kế hoạch đầu tư giá trị
Hiểu một cách dễ hiểu, thực chất của kế hoạch đầu tư giá trị đó là: Khi đã biết giá trị thực của một tài sản nào đấy, bạn có thể tiết kiệm tiền để mua vào lúc giá sản phẩm đó giảm.
Thực tế đã chỉ ra rằng, cho dù bạn mua chiếc TV với giá khuyến mãi hay giá niêm yết, bạn vẫn sẽ nhận được chiếc TV có cùng kích thước màn hình và chất lượng hình ảnh.
Cổ phiếu cũng như vậy, biến động thị trường có thể khiến giá tăng/giảm kể cả những lúc công ty vẫn hoạt động tốt.
Do đó, các nhà đầu tư giá trị sẽ tận dụng thời điểm giá “hời” để mua vào cổ phiếu, nắm giữ trong thời gian dài hạn cho đến khi giá cổ phiếu phản ánh đúng giá trị của nó và thu về lợi nhuận.
Những nguyên tắc về đầu tư giá trị là gì?
1. Nguyên tắc đầu tư giá trị số 1: Các công ty đều có giá trị thực
Đó là giá trị hợp lý mà bạn phải cần tính toán, trong thị trường chứng khoán giá trị thực sẽ là 1 vùng giá chứ chẳng phải là giá nhất định phụ thuộc vào yếu tố giả định
2. Nguyên tắc đầu tư giá trị số 2: Cần biên an toàn.
Buffett từng lấy hình ảnh về chiếc cầu để minh họa cho biên an toàn. Một chiếc cầu với yêu cầu khối lượng tối đa có thể đi qua nó là 20 tấn; liệu bạn có yên tâm khi ngồi lên chiếc xe 20 tấn đi qua cầu. Một chiếc xe 10 tấn đi qua cầu sẽ an toàn hơn, khi đó 10 tấn còn lại là biên an toàn.
Biên an toàn thường tính bằng tỷ lệ %; trong trường hợp chiếc xe qua cầu trên, biên an toàn là 50%.
Theo Warren Buffett ông chỉ mua cổ phiếu khi biên an toàn đạt ít nhất 25%. Tuy nhiên Benjamin Graham thích biên an toàn cao hơn, thuật ngữ của ông là mua đồng xu 1 đô là với giá 50 cent (tức biên an toàn là 50%)
3. Nguyên tắc đầu tư giá trị số 3: Giả thuyết thị trường đạt kết quả tốt là sai.
Ở đây được hiểu thị trường luôn luôn đúng, giá cổ phiếu phản ánh đầy đủ và chính xác giá trị thật của cổ phiếu. tuy nhiên NĐT giá trị không tin việc này, họ tin rằng sẽ luôn có sự sai khác giữa giá trị thực và giá cổ phiếu, tức giá trị thực có thể cao hơn đáng kể, có thể xấp xỉ và có thể thấp hơn đáng kể so sánh với giá cổ phiếu.
4. Nguyên tắc đầu tư giá trị số 4: Nhà đầu tư giá trị không chạy theo đám đông
Nhà đầu tư giá trị thường làm trái lại so với đa số, khi số đông bán tống bán tháo thì nhà đầu tư giá trị sẽ nhảy vào mua và nắm giữ. Và khi đám đông nhảy vào tranh mua thì nhà đầu tư giá trị thường sẽ bán cổ phiếu mình nắm giữ.
Đúng hơn, thì nhà đầu tư giá trị có tư duy độc lập rất cao, và không phụ thuộc mọi người nói gì hay làm gì.
5. Nguyên tắc đầu tư giá trị số 5: Đầu tư giá trị cần tính kiên nhẫn
Đầu tư giá trị là một chiến lược lâu dài, nên nó không cho giá trị ngay lập tức. Thật tuyệt vời khi mua cổ phiếu 20.000 đồng và tuần sau bán giá 30.000 đồng; nhưng thực tế đầu tư giá trị cần khoản thời gian rất lâu để hiện thực hóa lợi nhuận.
Ngoài ra, họ còn phải chờ đợi nếu như giá cổ phiếu quá cao để trở về giá thấp hơn giá trị thực đáng kể.
Tạm kết
Như vậy qua bài viết này chúng ta đã tìm hiểu được đầu tư giá trị là gì? Cũng như cách thức hoạt động của đầu tư giá trị và nguyên tắc đầu tư giá trị. Hy vọng những thông tin này giúp ích được cho bạn, cảm ơn bạn đã theo dõi bài viết của chúng tôi.
Xem thêm: Vốn Lưu Động Là Gì? Cách Tính Vốn Lưu Động
Minh Thảo – Tổng hợp, chỉnh sửa
(Nguồn tham khảo: vietnambiz, tapchitaichinh,…)
Bình luận về chủ đề post