Dòng tiền tự do hay Free cash flow là gì? Dòng tiền tự do có ảnh hưởng ra sao đến hoạt động tài chính của tổ chức. Nó ảnh hưởng đến quá trình hoạt động sản xuất của công ty như thế nào? Cùng tìm hiểu tất cả trong bài viết này nhé!
Định nghĩa về dòng tiền tự do
Dòng tiền tự do là thước đo hoạt động của công ty được tính toán bằng hiệu số giữa dòng tiền hoạt động và chi tiêu vốn. Theo một cách khác, dòng tiền tự do đại diện cho lượng tiền mặt là công ty có khả năng làm ra sau khi để lại một phần để duy trì hoặc mở rộng các tài sản phục vụ cho sản xuất kinh doanh.
Sở dĩ định nghĩa dòng tiền tự do nhất là bởi vì nó cho phép công ty có khả năng theo đuổi các cơ hội đầu tư nhằm tối đa hóa giá trị cho các cổ đông. Nếu như không kiếm được thêm tiền mặt thì doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc phát triển sản phẩm mới, thực hiện các vụ mua lại, chi trả cổ tức và trả nợ.
Dòng tiền tự do được tính toán như sau:
Thu nhập ròng + khấu hao – thay đổi trong vốn lưu động – chi tiêu vốn = dòng tiền tự do
Dòng tiền tự do cũng có thể được tính toán một cách dễ hiểu bằng dòng tiền hoạt động trừ đi chi tiêu vốn.
Lợi ích của việc dùng dòng tiền tự do cho doanh nghiệp FCFF
Dòng tiền tự do cho doanh nghiệp – FCFF được đánh giá là thông số tài chính quan trọng nhất của giá trị cổ phiếu của doanh nghiệp. Giá của một cổ phiếu được coi là tóm lại của dòng tiền mặt dự kiến của công ty trong tương lai.
Thế nhưng, cổ phiếu không phải lúc nào cũng có giá chính xác. Hiểu biết về FCFF của công ty cho phép các nhà đầu tư kiểm tra xem một cổ phiếu có đáng giá không.
FCFF cũng thể hiện năng lực trả cổ tức của công ty, thực hiện mua lại cổ phần hoặc trả nợ. Bất kỳ nhà đầu tư nào muốn đầu tư vào trái phiếu công ty hoặc cổ phiếu của công ty thì phải nên kiểm tra FCFF.
Một giá trị FCFF tích cực sẽ chỉ ra rằng doanh nghiệp có tiền mặt còn lại sau khi trừ khoản chi. Một giá trị tiêu cực cho chúng ta thấy rằng doanh nghiệp không tạo ra đủ doanh thu để trang trải các khoản chi và hoạt động đầu tư.
Trong trường hợp đấy, một nhà đầu tư nên đào sâu hơn để nhận xét nguyên nhân vì sao điều này xảy ra. đấy có khả năng là một quyết định có ý thức, như trong các công ty công nghệ cao đang có mức tăng trưởng cao nhất, hoặc có thể là tín hiệu của các vấn đề tài chính.
Một vài chú ý về dòng tiền tự do
1. Khoản thu nhập không được tính vào trong dòng tiền tự do
chú ý khoản tín dụng 411 triệu đô la từ việc bán tài sản và thiết bị được liệt kê trong Dòng tiền từ hoạt động đầu tư không được tính vào Free cash flow. Vì đây là sự kiện một lần và không phải là một phần của hoạt động dòng tiền hàng ngày.
2. Đánh giá về Free cash flow
Tăng trưởng Free cash flow thường là dấu hiệu đầu cho thu nhập tăng. Các công ty có kinh nghiệm tăng Free cash flow do tăng trưởng doanh thu, cải thiện hiệu quả, giảm chi phí, mua lại cổ phiếu, phân phối cổ tức hoặc xóa nợ có thể thưởng cho các nhà đầu tư vào ngày hôm sau.
Đấy là lý do tại sao phần đông người trong cộng đồng đầu tư trân trọng dòng như một thước đo giá trị. Khi giá cổ phiếu của một doanh nghiệp thấp và free cash flow tăng lên, giá trị cổ phiếu sẽ sớm được đưa lên.
Ngược lại, Free cash flow thu hẹp có thể báo hiệu rằng các doanh nghiệp không thể duy trì tăng trưởng thu nhập. Một Free cash flow không đủ cho tăng trưởng thu nhập có khả năng buộc các doanh nghiệp tăng mức nợ hoặc không có thanh khoản để duy trì hoạt động kinh doanh.
3. Điểm quan trọng nhất trong Free cash flow
Một yếu điểm khi dùng phương pháp dòng tiền tự do là chi tiêu vốn có thể thay đổi đáng kể theo từng năm và giữa các ngành công nghiệp khác nhau. đấy là lý do tại sao việc đo lường Free cash flow qua nhiều thời kỳ là vô cùng quan trọng và trong thực trạng ngành công nghiệp của tổ chức.
điều cốt yếu cần lưu ý là một Free cash flow cực kỳ cao có khả năng là một dấu hiệu cho chúng ta thấy một công ty không đầu tư vào kinh doanh đúng cách, giống như tái cấu trúc nhà máy và thiết bị của mình.
Trái lại, Free cash flow tiêu cực có thể không nhất thiết nghĩa là một doanh nghiệp đang gặp rắc rối về tài chính, mà thay vì vậy, đầu tư mạnh vào việc mở rộng thị phần, việc này có khả năng sẽ dẫn đến tăng trưởng trong tương lai.
Tổng kết
Với tất cả thông tin về dòng tiền tự do ở trên, bạn có thêm kiến thức về dòng tiền trong quá trình làm việc công ty. Một Free cash flow giúp công ty của bạn hoạt động ổn định, phát triển. Còn ngược lại, nó sẽ gây tác hại đến sự phát triển của công ty.
Xem thêm: Chia Sẻ Xu Hướng Đầu Tư Năm 2020 Hot Nhất
Minh Thảo – Tổng hợp, chỉnh sửa
(Nguồn tham khảo: saga, toidautu, crmviet,…)
