Giá Trị Thực Là Gì? Những Lưu Ý Về Phương Pháp Định Giá Chứng Khoán

Giá trị thực là gì? Và cách tính giá trị thực của cổ phiếu là điều rất nhiều nhà đầu tư chú ý khi bước vào lĩnh vực đầu tư chứng khoán. Hiểu được sẽ làm được và cụ thể bạn sẽ đầu tư thành công!

Vì vậy, trong bài viết này chúng tôi sẽ giúp bạn tìm hiểu về những nội dung này nhé!

Giá trị thực là gì? Tỷ phú đầu tư nói gì về giá trị thực?

Giá trị nội tại hay giá trị thực (tiếng Anh: intrinsic value), là một giá trị tính toán được cá nhà đầu tư sử dụng trong phân tích căn bản định giá. Và sau đây chính là tập hợp những câu nói cũng giống như cách xác định giá trị thực của những nhà đầu tư nổi tiếng.

Vậy những tỷ phú đã nói gì về giá trị thực:

Tôi không thể nào mong muốn trả giá cao hơn giá trị thực của cổ phiếu. – Charlie Munger

Giá trị nội tại là một ước tính giá trị hiện tại của tiền mặt mà có thể được đưa rõ ra khỏi một đơn vị trong suốt cuộc đời còn lại của nó. – Warren Buffett

Giá trị thực được hiểu đơn giản quan trọng là giá trị hiện tại được chiết khấu của dòng tiền mặt trong tương lai. – Frank Martin

Nói chung, chúng tôi tin rằng việc xác lập một sự khác biệt đáng kể giữa giá trị thị trường và giá trị thực của chứng khoán đấy là cơ hội để đầu tư. – Lou Simpson

Điều cốt yếu là phải hiểu rằng giá trị thực không phải là con số chuẩn xác, nó là phạm vi kết quả dựa trên các giả định của bạn” Jean-Marie Eveillard

1. Giá trị thực của cổ phiếu

Theo thực tế, không phải lúc nào giá cổ phiếu cũng phản ánh đúng giá trị thực của nó, nó có khả năng cao hơn hoặc thấp hơn giá trị thực.

Bằng cách phân tích giá trị này của một cổ phiếu, các nhà đầu tư dài hạn sẽ nhận biết họ nên rót vốn đầu tư hay không và họ nên mua tại mức giá nào để đạt được mức lợi nhuận tối đa.

Bởi trên thực tế, những tin tức tích cực có khả năng đẩy giá cao hơn nhiều so với giá trị thực của nó và trái lại. Các yếu tố giúp nắm rõ ràng giá trị của một cổ phiếu:

• Thu nhập (quá khứ, hiện tại và cần thiết hơn là dự đoán trong tương lai)
• Thị phần
• Doanh số bán hàng theo thời gian
• Đối thủ chung ngành tiềm năng và hiện tại
• Một loạt các số liệu như tỷ lệ P / E
• Đánh giá báo cáo của các nhà phân tích theo dõi công ty

2. Giá trị thực của một doanh nghiệp là gì?

Giá trị doanh nghiệp là giá trị của tất cả các tài sản (hữu hình và vô hình) thuộc quyền sở hữu hiện tại của công ty.

Đây chính là thước đo tổng giá trị của một công ty, thường được dùng như một sự thay thế toàn diện hơn cho giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu (hay giá trị vốn hóa thị trường).

Các yếu tố gây ảnh hưởng đến giá trị công ty

• Hiện trạng tài sản của tổ chức
• Vị trí bán hàng của công ty
• Uy tín kinh doanh của công ty
• Khả năng QTKD của doanh nghiệp
• Trình độ kĩ thuật và tay nghề của người lao động

Trong điều kiện thị trường đạt kết quả tốt thì giá trị thị trường sẽ tiệm cận và phản ánh gần đúng giá trị lí thuyết của doanh nghiệp.

Khi nắm được giá trị của một tổ chức, các nhà đầu tư có thể định lượng giá trị thực của cổ phiếu là cao hay thấp hơn giá cổ phiếu đang được giao dịch trên thị trường.

Phụ thuộc vào thông tin này, các nhà đầu tư có khả năng có quyền quyết định có nên mua cổ phiếu đấy hay không. Nếu như có, họ cũng sẽ xây dựng cho mình một chiến lược đầu tư hợp lý với điểm vào lệnh tốt hơn.

Những lưu ý về phương pháp định giá chứng khoán

Trước khi đến phần chi tiết về các công thức định giá cổ phiếu, thì nhà đầu tư cần để ý điều sau:

Không có phương thức nào chung duy nhất thẩm định giá cho all các công ty!

Bởi vì, mỗi loại hình doanh nghiệp, mỗi chu kỳ kinh doanh, mỗi điều kiện vĩ mô, định hình tương lại, nội lực doanh nghiệp, khả năng NĐT lại cho một giá trị khác nhau. Và thỉnh thoảng có những doanh nghiệp không thể định giá được – ta tránh xa nó!.

Đấy là vì sao, một NĐT mới nhập môn phân tích cơ bản hay đọc sách PTCB ta rất easy bị loạn chưởng giữa những bậc đại cao thủ, mỗi ông định giá một kiểu; kèm theo đó là vô vàn những triết lý những tiêu chuẩn để định giá.

Buffett -: “Người nào cho rằng đủ sức thẩm định giá tất cả doanh nghiệp là điều ảo tưởng“.

Tuy nhiên chúng ta đủ nội lực chọn từng thị trường thêm vào với bản thân mà thẩm định giá. cũng như ta không thể phân tích một con cá lệ thuộc năng lực leo cây của nó.

Pele, Messi, Ronaldo được thẩm định giá phụ thuộc vào cấp độ đá bóng của họ chứ chẳng phải lệ thuộc mức độ chơi bóng rổ hay tennis. Vì thế khi thẩm định giá ta không thể cứ P/E, P/B, tốc độ phát triển, ROA, ROE, chiết khấu dòng tiền mà cho ra kết quả được.

Tạm kết

Qua những thông tin trên đây chúng tôi đã đưa đến cho các bạn những kiến thức về giá trị thực. Hy vọng sẽ giúp ích cho các bạn trong quá trình đầu tư cũng như trong lĩnh vực tài chính. Cảm ơn các bạn đã xem bài viết của chúng tôi.

Xem thêm: Chia Sẻ Xu Hướng Đầu Tư Năm 2020 Hot Nhất

Minh Thảo – Tổng hợp, chỉnh sửa
(Nguồn tham khảo: cophieux, quanlykho, investing,…)